行业龙头的市场地位，使得公司去年以来通过多次提价，基本覆盖了成本的上涨，一季度毛利率已出现回升趋势。同时上半年高位盘整的猪肉价格，也将会在下半年有较显著的回落。公司的毛利率水平将会稳中有升。

　　我们上调公司08-10年的EPS到1.02.1.61和2.24元。公司08-10年的净利润复合增长率超过40%，营业利润的复合增长率更是接近80%。考虑到公司在行业内的龙头地位和盈利正处于快速增长期，我们认为未来6个月的目标价可以保守定为40-48元，相当于09年25-30倍市盈率，相对当前市场价格还有20-45%的上涨空间。我们给予公司“推荐”的投资评级。