大洋电机(００２２４9)

　　均值区间：35.10－39.33元

　　极限区间：30.00－49.05元

　　股票简称 股票代码 总股本 本次公开 每股 上市日期

　　发行股份 净资产

　　大洋电机 ００２２４９ １２６００万股 ３２００万股 ８．１６元 ６月１９日

　　发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

　　２５．６０元 ２２．８６倍 ０．１２３％ 网下向询价对象配售和网上定价发行相结合 申银万国

　　主营业务 从事“大洋电机”牌微特电机的开发、生产与销售

　　国金证券：44.37－49.05元。微特电机制造是典型的资金、技术、劳动力密集型产业，随着国内经济的发展，中国已经完全具备微特电机制造所需基础条件，全球微特电机制造产能正在向中国转移。公司是民营微特电机制造企业，在空调风机电机和洗衣机电机制造上具备技术和规模优势。经过多年发展，公司在空调风机电机和洗衣机电机制造领域已然具备一定优势，本次发行上市募集资金将主要用于扩大产能和提升研发能力，为公司今后进一步壮大建立基础。

　　上海证券：31.02－35.25元。公司是国内知名的大型微特电机企业，以风机负载类、洗衣机及直流无刷电机为主要产品，下游行业主要有家电行业、汽车行业、电子信息产业、军事装备等。公司在为空调整机配套的国内微特电机细分市场中排名第二位，市场份额约占20%。预计08、09年公司摊薄后每股收益分别为1.41元、1.84元。

　　国都证券：30.00－38.00元。根据我们的盈利预测，公司2008、2009年每股收益分别为1.49、1.88元。公司所在行业竞争激烈，进入门槛不高。行业内主要企业规模类似，公司无明显优势，在行业内未处在龙头地位，未来成长存在较大不确定性。

　　西南证券：35.00元。公司主营微特电机，是空调用微特电机细分领域的国内第二名，主要客户是国内外家电企业，出口占比约为50%。公司过去三年盈利能力很强，成长性极好，主要原因是营收大增、毛利率稳增。(龙跃)

　　联化科技(００２２50)

　　均值区间：16.32－17.03元

　　极限区间：15.00－21.00元

　　股票简称 股票代码 总股本 本次公开 每股 上市日期

　　发行股份 净资产

　　联化科技 ００２２５０ １２９１４万股 ３２３０万股 ４．３６元 ６月１９日

　　发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

　　１０．５２元 ２３．３８倍 ０．１１５％ 网下向询价对象配售和网上定价发行相结合 东北证券

　　主营业务 精细化学高级中间体的研发、生产和销售

　　海通证券：15.00元。公司是国内生产精细化工中间体的龙头企业，下游用户主要集中在医药行业和农药行业。本次IPO成功后，公司的竞争力将进一步提升。预计公司2008－2010年的摊薄每股收益分别为0.50元、0.70元和0.90元。结合目前同类上市公司的平均估值水平、公司近年增长情况、股本情况以及目前市场状况，公司股票的合理股价应在15元附近。

　　中信建投证券：18.85－21.00元。公司产品市场占有率居先，是国内生产精细化工中间体产品的龙头企业。目前，公司自主研发的氨氧化、氟化、加氢还原、苯骈噻唑类产品的环化合成、核苷类系列产品合成、新型染料合成等六大核心技术，已达到国际先进水平或国内领先水平。

　　上海证券：15.10元。公司本次IPO计划实施3个募集资金项目，分别是新厂区年产2500吨卤代芳腈产业化技改项目、年产600吨XDE生产线建设项目、高新技术研究开发中心技改项目。前两个项目建成后将使公司每年净利润相对于2007年增加76％；而研发中心项目将提高公司的技术研发能力，增强公司对市场的快速反应能力。(龙跃)

　　步步高  （002251 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　均值区间：39.29－44.63元

　　极限区间：35.28－49.00元

　　股票简称 股票代码 总股本 本次公开 每股 上市日期

　　发行股份 净资产

　　步步高 ００２２５１ １３５１８万股 ３５００万股 ９．３９元 ６月１９日

　　发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

　　２６．０８元 ２９．９８倍 ０．０９０％ 网下向询价对象配售和网上定价发行相结合 银河证券

　　主营业务 商品零售

　　中信建投：35.28—41.58元。公司竞争优势明显。其一，公司定位于中小城市的差异化竞争战略，不仅有效避免了一线城市的激烈竞争对公司造成的不利影响，而且还充分利用二三线城市扩张成本低廉的优势，实现快速扩张，有效占领二三线城市的广大区域市场；其二，强大的物流配送体系有力支撑了公司的快速发展，目前该物流配送中心可辐射湖南省全省14个州及邻省周边城市，年配送额可达20亿元，公司此次融资完成后还将对该物流中心进行续建，计划新增建筑面积8.07万平方米，拟建成中南地区最大的物流中心，实现年配送额50亿元；其三，公司作为民营企业具有独特优势，其高效、灵活的管理模式和市场化的绩效考核机制是国有商业企业不能比拟的。

　　中投证券：40—49元。市场容量使其具有极大的发展空间和潜力。首先，公司尽管在湘潭和益阳处于“绝对领先”，在其他地县还只是“相对领先”，江西大部、湖南长沙、衡阳、岳阳和张家界等市场尚处于进入状态；其次，地、县的超市、大卖场销售额增长速度平均高于大城市11%—14%，空间较大；再次，通过收购“爱丽丝”，公司一举获得益阳市70%的市场份额，类似的并购将使公司获取市场“存量”资源，迅速扩大市场占有率。

　　中信证券：40.98—43.05元。本次公司拟向社会公开发行3500万股，募集资金将用于投资四个项目，即新开门店项目、步步高购物广场(湘潭)扩建项目、物流配送中心续建项目以及信息系统升级改造项目。新开门店将在公司承接项目物业后，大卖场及百货店建设期约为6个月，综合超市及社区超市建设期为4个月；步步高购物广场项目建设期为19个月，共需投资16760万元；物流配送中心续建项目建设工期约为24个月；信息系统升级改造项目建设期约为12个月。

　　银河证券：40.80—44.88元。CPI高企有利于公司可比门店收入和可比门店毛利的提升，预计公司2008年可比门店毛利可提升20%以上，加之2007年新开门店的成熟和近两年佳话新开23家左右的门店，预计2008、2009年可实现39%和48%的收入增长，公司净利润率有望维持在3%—3.1%的水平，预计2008、2009年每股收益分别为1.36元、2.01元。